Impact investing: опыт и тенденции

11
февраля 2014
Автор: Автор: Наталия Зверева, директор Фонда «Наше будущее»

Impact investing – социальное инвестирование, или инвестиции в социальный эффект, набирает в мире все большую популярность. За непродолжительное время своего существования это явление, использующее традиционные рыночные механизмы для решения сложных социальных задач, уже успело продемонстрировать свою жизнеспособность и высокую эффективность. В России одним из пионеров импакт-инвестирования стал Фонд «Наше будущее».


 

Социальными инвестициями называются инвестиции, преследующие достижение измеримого социального и экономического воздействия. Импакт-инвестиции направлены на улучшения в социальной сфере и в то же время – на получение финансовой выгоды.

Импакт-инвестирование отличается от коммерческого инвестирования тем, что его главной целью является социальное воздействие. Инвестор выбирает стратегию, при которой финансируемое им социальное предприятие достигает экономической устойчивости (если речь идет о вложении в НКО – стабильного притока благотворительного финансирования). В момент, когда социальное предприятие, в которое были вложены средства, начинает эффективно функционировать без посторонней поддержки, инвестор может переключиться на поддержку другого СП, увеличивая тем самым общий социальный эффект от работы своего капитала.


Импакт-инвестирование отличается от коммерческого
тем, что его главной целью является
социальное воздействие. Не меньшую значимость, чем
финансовая отчетность, имеют показатели социальной
деятельности предприятия.

Совмещение в импакт-инвестировании социальных и экономических целей не означает, что инвестор принимает решение о размещении средств только в случае гарантированной рентабельности вложений. Не меньшую значимость, чем финансовая отчетность, имеют в данном случае показатели социальной деятельности предприятия: в импакт-инвестировании существуют такие понятия, как отрицательная и нулевая рентабельность. Она оправдана в случае, если за счет направленного инвестирования удается достичь существенного социального воздействия, а в идеале – окончательного решения определенной проблемы.

Цифры и факты

О том, насколько стремительно сегодня развивается мировая сфера социальных инвестиций, говорит доклад Международной группы мониторинга, опубликованный в 2009 году. Согласно этому документу активы, вовлеченные в социальное инвестирование, в ближайшие 5-6 лет вырастут на порядок. Если в 2009 году они составляли 50 миллиардов долларов, то к 2019-му эта цифра должна достичь 500 миллиардов.

Самыми популярными направлениями импакт-инвестирования
в 2012 году стали поддержка сельскохозяйственного производства,
доступное здравоохранение, финансовые услуги,
микрофинансирование и образование.

По данным исследования, проведенного в 2012 году Глобальной сетью социальных инвесторов совместно с компанией J.P. Morgan, в настоящее время 52 % всех социальных инвесторов составляют инвестиционные (фондовые) управляющие компании и 78 % их вложений составляют прямые вложения без использования посредников. Львиная доля социальных инвестиций приходится на развитые страны: 56 % – США и Канада, 27 % – Северная, Южная и Западная Европа. В развивающихся странах наибольшие объемы социальных инвестиций приходятся на Северную Африку (6 %), Латинскую Америку (4 %) и Юго-Восточную Азию (2 %). На Восточную Европу, Россию и Среднюю Азию вместе приходится всего 1 % социальных инвестиций, представленных в исследовании.

Самыми популярными направлениями импакт-инвестирования в 2012 году стали поддержка сельскохозяйственного производства (57 % организаций), доступное здравоохранение (51 %), финансовые услуги, микрофинансирование и образование (по 47, 46 и 45 % соответственно). Наибольшая доля социальных инвесторов работают с предприятиями, находящимися в стадии становления (51 %), а также с устойчивыми предприятиями в стадии роста (78 %), на стартапы приходится лишь 18 % вложений.

Здесь и там

Сегодня в мире достаточно много компаний, практикующих социальное инвестирование. Так, американская организация RSF Social Finance (RSF социальные финансы) вкладывается в социальные предприятия в сфере экологии, образования, искусства и сельского хозяйства. The Institute for Community Economics (Институт муниципального экономического развития) аккумулирует средства частных социальных инвесторов и вкладывает их в доступное жилье. Британский фонд Calvert размещает средства частных инвесторов, создавая новые рабочие места и улучшая условия жизни местных сообществ.

Постепенно импакт-инвестирование начинает приживаться и в нашей стране. Так, Новосибирский электродный завод, расположенный в поселке Линево, выделяет кредиты социальным предпринимателям, открывающим свое дело на территории поселка. Другим ярким примером политики импакт-инвестирования в России является деятельность Фонда «Наше будущее», выдающего беспроцентные долгосрочные кредиты на развитие социальных предприятий.

Тенденции и тренды

В качестве наиболее заметных тенденций импакт-инвестирования сегодня можно отметить появление сетей социальных инвесторов, разрабатывающих общие стандарты сектора и формирующих платформы для общения и партнерства социальных инвесторов. Примером такой сети служит GIIN (Global Impact Investing Network – Глобальная сеть социальных инвесторов), объединяющая более 1000 фондов и организаций, занимающихся социальными инвестициями. Фонд «Наше будущее» стал первой российской организацией, которая входит в Глобальную сеть и представляет не только нашу страну, но и всю Восточную Европу. Статус члена сети позволяет участвовать в закрытых мероприятиях, конференциях, дискуссиях и презентациях о новейших исследованиях и программном обеспечении в сфере социального инвестирования, получать информацию об актуальных тенденциях от лидеров отрасли и экспертов, участвовать в обучающих программах и семинарах по методам и инструментам оценки социального воздействия, налаживать связи и общаться с другими членами сети. Членами организации в настоящий момент являются 197 организаций по всему миру. Среди них: KPMG, McKinsey & Company, Moody's Analytics, Nesta, Rockefeller Philanthropy Advisors, Shell Foundation, Social Finance -- U.K. and U.S., The Social Investment Business Group, U.S. Agency for International Development (USAID), Ernst & Young, IMB Foundation.

Одновременно возникают организации, которые берут на себя оценку проектов и выбор целей для инвестирования, давая возможность инвесторам устраниться от принятия стратегических решений. В качестве примера такой организации можно назвать американскую компанию Micro Place, специализирующуюся на инвестициях в сфере микрокредитования.

Глобальная сеть социальных инвесторов
объединяет более 1000 фондов и организаций,
занимающихся социальными инвестициями.
Фонд «Наше будущее» стал одной из
первых российских организаций,
которая входит в Глобальную сеть.

Интересным опытом, который, возможно, найдет свое применение и в России, является создание в Сингапуре Азиатской биржи социальных инвестиций (Impact Investment Exchange Asia – IIX). Биржа дает возможность социальным предприятиям предлагать свои акции и бонды потенциальным инвесторам. В свою очередь, инвесторы получают возможность покупать и продавать акции, получать дивиденды и доходы от прироста стоимости акций при их продаже.

К будущему

В России социальное инвестирование – явление довольно новое. Именно поэтому организациям, которые хотели бы развивать это направление в нашей стране, важно иметь общую базу понятий и наиболее эффективных инструментов, позволяющих избегать материальных и временных потерь и обеспечивающих максимальный социальный эффект.

За 6 лет работы мы приобрели серьезный опыт выбора, оценки и поддержки социальных предприятий  и можем дать экспертную оценку, какие проекты могут быть тиражированы как наиболее перспективные.


Читайте также: 10 фактов о преобразующем инвестировании


вернуться в раздел


Читайте также
Инвестиции завтрашнего дня
Создавая предпринимательские механизмы, способные принести деньги и оказать влияние на проблемы общества, социальный бизнес сочетает элементы коммерции и филантропии. Могут ли те же принципы (зарабатывая,…
читать полностью
Продолжаем публикацию обзора эксперта Фонда «Наше будущее» Екатерины Бесшапошниковой, посвященного истории и современному состоянию социального предпринимательства в странах Южной Азии. С первой частью можно ознакомиться…
читать полностью
Современная социальная инфраструктура небольших городов зачастую не отвечает требованиям времени, интересам жителей и потребностям динамично развивающихся отраслей промышленности. С такой проблемой, в частности, столкнулась и…
читать полностью
В компании Art Without a Roof бездомные художники превращаются в дизайнеров модных футболок. Всего за несколько месяцев своего существования она уже успела оказать влияние на…
читать полностью
Сладкие инвестиции
Сладкие инвестиции 11 апреля 2014
Главная отличительная черта британской компании «Дивайн Чоколэйт» (Divine Chocolate) заключается в том, что 47 % акций этого предприятия принадлежат 17 тысячам фермеров из Ганы. Социальный…
читать полностью

Метки

Фонд региональных социальных программ «Наше Будущее»
119019, г. Москва, ул. Знаменка дом 8/13, строение 2